Fundos soberanos?
Um fundo soberano, ou SWF, é um fundo de investimento estatal queaproveita as reservas de caixa de um país. Os objectivos de um FRS são impulsionar a economia de um país e o bem-estar dos seus cidadãos através de investimentos em acções, obrigações, imobiliário e outras áreas com potencial de crescimento.
Um fundo soberano, ou SWF, é um fundo de investimento estatal queaproveita as reservas de caixa de um país. Os objectivos de um FRS são impulsionar a economia de um país e o bem-estar dos seus cidadãos através de investimentos em acções, obrigações, imobiliário e outras áreas com potencial de crescimento.
O Norges Bank, banco central da Noruega, em Oslo, Noruega, na terça-feira, 17 de outubro de 2023. NoruegaUS$ 1,4 trilhãoo fundo soberano, o maior do mundo, relatou na terça-feira perdas de 2,1% no terceiro trimestre, com a queda de valor de todas as classes de ativos.
Alguns países podem ter mais de um SWF. Além disso, enquantoos Estados Unidos não têm um fundo soberano federal, vários dos seus estados têm os seus próprios fundos soberanos. A lista não inclui fundos de pensões que não cumpram os critérios do SWF.
Todos os fundos soberanos apresentam riscos de resgate inferiores à média do mercado, mas esse risco de resgate não é zero. Devido à sua dupla missão de gerar retornos financeiros e sociais, o seu risco de resgate é muito provavelmente superior ao de outros investidores de longo prazo, tais como fundos de doações.
Apesar das vantagens, os SWFs apresentam suas desvantagens. Uma preocupação é apotencial para má gestão e corrupção. A má governação e a falta de transparência podem levar à apropriação indevida de fundos ou ao investimento em empreendimentos de risco, resultando em perdas financeiras significativas.
Um fundo soberano é um fundo de investimento estatal composto por dinheiro gerado poro governo, muitas vezes derivadas das reservas excedentárias de um país. Os fundos soberanos proporcionam um benefício para a economia de um país e para os seus cidadãos. O financiamento de um FRS pode provir de diversas fontes.
Os EUA têm um défice orçamental há muito, muito tempo, então não houve excedente para colocar em um fundo de riqueza.
Muitas nações utilizam fundos soberanos como forma de acumular lucros em benefício dea economia da nação e seus cidadãos. As funções principais de um fundo soberano são estabilizar a economia do país através da diversificação e gerar riqueza para as gerações futuras.
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Os fundos soberanos pagam impostos?
A Seção 892 geralmente isenta governos estrangeiros (e seus fundos soberanos e outras afiliadas) do imposto de renda federal dos Estados Unidos sobre certos tipos de renda, incluindo determinados rendimentos de ações, títulos e outros títulos.
A Noruega registou excedentes económicos desde o desenvolvimento dos seus recursos de hidrocarbonetos na década de 70. Esta realidade, juntamente com o desejo de mitigar a volatilidade decorrente da flutuação dos preços do petróleo, motivou a criação do Fundo Petrolífero da Noruega, agora o Fundo de Pensões do Governo-Global (GPF-G).
| Classificação | Estado | Fundo |
|---|---|---|
| 1 | Alasca | Fundo Permanente do Alasca |
| 2 | Texas | Fundo Escolar Permanente |
| 3 | Fundo Universitário Permanente |
Os fundos soberanos são geralmente estabelecidos utilizando excedentes da balança de pagamentos, reservas oficiais de moeda estrangeira, receitas de privatizações, pagamentos de transferências governamentais, excedentes fiscais e/ou receitas de exportações de mercadorias.
Fundos semelhantes detidos pelos bancos centrais dos países não são fundos soberanos porque têm objectivos diferentes. Um banco central detém fundos para gerir o valor da sua moeda, para estimular a economia ou para prevenir a inflação. Um fundo soberano só quer obter um retorno elevado.
Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita (PIF)liderou a lista dos fundos soberanos (SWFs) governamentais com maiores gastos em 2023, com impressionantes US$ 31,6 bilhões investidos em 49 negócios ao longo do ano, de acordo com um novo relatório.
Os fundos soberanos tinham34% dos seus ativos imobiliários investidos na categoria de valor agregadoseguido por 31% em oportunistas.
Ao abrigo da secção 892 do código fiscal, os governos estrangeiros estão isentos desta retenção na fonte sobre certos tipos de pagamentos (o “benefício 892”). Isto inclui os seus instrumentos, como os governos subnacionais e, mais importante ainda, os fundos soberanos.
da NoruegaFundo Soberano de US$ 1 trilhão fechará seu escritório na China. O gigante fundo soberano da Noruega está a fechar o seu único escritório na China. O Norges Bank Investment Management, que gere cerca de 1,16 biliões de dólares em activos, tem um pequeno escritório em Xangai desde 2007 e aí emprega oito pessoas.
Soberano tem tudo a ver com poder. Muitas vezes descreveuma pessoa que tem poder ou autoridade suprema, como um rei ou rainha. Deus é descrito como “soberano” em diversas traduções da Bíblia.
Quem investe em dívida soberana?
Gestores de ativos, como fundos de pensão, normalmente detêm uma grande quantidade de dívida pública. Necessitam de activos de longo prazo relativamente seguros para corresponder às suas responsabilidades de longo prazo. Os bancos também detêm grandes montantes de dívida soberana, especialmente de governos dos países onde estão sediados.
Os fundos soberanos da Chinacontribuíram com capital para instituições financeiras estatais orientadas para políticas, incluindo o Banco de Desenvolvimento da China, o Fundo da Rota da Seda e o Banco de Exportação e Importação da China. Por sua vez, estas instituições de financiamento de políticas têm desempenhado um papel importante no apoio à Iniciativa Cinturão e Rota (BRI).
Os países ricos em recursos experimentam resultados tanto negativos como positivos associados à riqueza em recursos naturais. A criação de um fundo soberano poderia contribuir para resultados positivos das receitas dos recursos naturais.Os fundos soberanos podem ser usados por governos autoritários e corruptos para perpetuar o seu poder.
Os fundos soberanos cresceram rapidamente entre 2008 e 2021, com os activos globais sob gestão destes fundos a aumentarem de aproximadamente 4 biliões de dólares para mais de 10 biliões de dólares. Os fundos soberanos investem numa variedade de classes de activos, tais comoações, títulos, imóveis, private equity e fundos de hedge.
Fundo soberano de US$ 1,5 trilhão da NORUEGA, o maior do mundo, deverá incluir investimentos de private equity em sua carteira, alocando até US$ 70 bilhões, recomendou o banco central do país nesta terça-feira (28).
